투자커멘드 | WiseReport Industry

4월 Monthly 에너자이저

iM · 2026-04-02 · 36p · rpt1084261

일반

2월 BEV 6.5만대(YoY: -31%, MoM: -1%), PHEV 1.3만대(YoY: -46%, MoM: +6%).

핵심 포인트

2월 전기차(BEV+PHEV) 판매 량 71.7만대(YoY: -14.8%, MoM: -17.8%) ▪ News ▶ EU, 산업 가속화 법안(IAA) 발표.
3월 4일 자동차 등 전략 산업에서 공공 조달 및 보조 금 지급 시 '역내 제조' 요건을 적용하는 것이 골자.
미국 2월 신형 전기차(EV) 평균 구매 가격 55,300달러(-1.4% YoY, -0.6% MoM) 기록.

리스크

2월 BEV 6.5만대(YoY: -31%, MoM: -1%), PHEV 1.3만대(YoY: -46%, MoM: +6%).
2월 전기차(BEV+PHEV) 판매 량 71.7만대(YoY: -14.8%, MoM: -17.8%) ▪ News ▶ EU, 산업 가속화 법안(IAA) 발표.

2월 전기차(BEV+PHEV) 판매 량 71.7만대(YoY: -14.8%, MoM: -17.8%) ▪ News ▶ EU, 산업 가속화 법안(IAA) 발표가 실제 숫자로 확인되는지 보고 대응하는 편이 안전합니다.

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위성, 패권 전쟁의 다음 승부처

한화 · 2026-04-02 · 47p · rpt1084244

Buy

핵심요약................................................................................03 II.

국방용 감시정찰 위성 수요 폭발 .....................................17 2.

핵심 포인트

~ 47 1 2026년 4월 2일 우주항공 (Positive) 2 | C o n t e n t s | I.
투자전략................................................................................08 IV.
국방용 감시정찰 위성 수요 폭발 .....................................17 2.

리스크

~ 47 1 2026년 4월 2일 우주항공 (Positive) 2 | C o n t e n t s | I.
핵심요약................................................................................03 II.

핵심요약................................................................................03 II가 유지되는지 확인하면서, 조정 구간이면 선별적으로 비중을 늘려볼 만합니다.

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파고들다 - 지금은 에너지, 결국은 전력 효율화 전쟁

유안타 · 2026-04-02 · 145p · rpt1084233

일반

~ 145 1 2 3 Ⅰ [투자전략] AI 가치 사슬의 최종 도착지 04 Ⅱ AI 소프트웨어 효율화(연산 중심) 16 Ⅲ AI 하드웨어 효율화(전력·열·저장 체인 중심) 31 Ⅳ AI 장기 전원 확보: 원전 75 본 자료는 ""의 저작물입니다.

핵심 포인트

저작권법에 의거, 무단 복제/배포 적발 시 민·형사상 법적 조치 대상이 됩니다.

리스크

~ 145 1 2 3 Ⅰ [투자전략] AI 가치 사슬의 최종 도착지 04 Ⅱ AI 소프트웨어 효율화(연산 중심) 16 Ⅲ AI 하드웨어 효율화(전력·열·저장 체인 중심) 31 Ⅳ AI 장기 전원 확보: 원전 75…
저작권법에 의거, 무단 복제/배포 적발 시 민·형사상 법적 조치 대상이 됩니다.

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한 권으로 읽는 프리뷰 (상)

NH · 2026-04-02 · 99p · rpt1084231

Buy

 Nvidia의 GTC 2026과 마이크론의 실적 발표 이후 메모리 투자심리가 부정적으로 전환.

핵심 포인트

현물 가격 하락, TurboQuant와 같은 메모리 효율화 가능성 부각으로 반도체 기업들의 주가는 급격한 하락.
서버 수요 감소 시 스마트폰/PC 부문의 대기수요가 충격의 일부를 흡수할 가능성도 존재  시장의 우려에도 메모리 가격은 2분기에도 강세를 유지하며 메모리 업체들의 실적은 견조한 흐름 유지할 것으로 전망.
2027년까지도 매출 성장세는 견조할 것으로 예상  반도체 소재: 웨이퍼 투입 증가와 함께 분기별 계단식 실적 상승이 예상.

리스크

운송: 불확실성 속에서도 주목 필요한 개별 성장 요인 73 Ⅸ.
현물 가격 하락, TurboQuant와 같은 메모리 효율화 가능성 부각으로 반도체 기업들의 주가는 급격한 하락.

 Nvidia의 GTC 2026과 마이크론의 실적 발표 이후 메모리 투자심리가 부정적으로 전환가 유지되는지 확인하면서, 조정 구간이면 선별적으로 비중을 늘려볼 만합니다.

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후공정 전성시대

한국투자 · 2026-04-02 · 71p · rpt1084197

일반

TSMC는 CoWoS Capa를 2026년 말까지 지난 해 대비 60% 가량 확대할 계획이며, 대만 메모리 OSAT 기업들은 일부 테스트 및 패키징 가격을 최대 30% 인상했다.

핵심 포인트

이는 반도체 산업 내 후공정 역할이 확대되는 가운데, IDM CapEx 내 후공정 투자 비중이 커진 영향이다.
2020년 이후 누적 기준 국내 IDM 합산 시가총액 수익률은 약 170%인 반면, 후공정 장비 기업의 수익률은 700%를 상회한다.
YTD 기준으로도 IDM 32%, 전공정 장비 57%인 반면, 후공정 장비는 67%로 올해도 아웃퍼폼을 이어가고 있다.

리스크

2020년 이후 누적 기준 국내 IDM 합산 시가총액 수익률은 약 170%인 반면, 후공정 장비 기업의 수익률은 700%를 상회한다.
YTD 기준으로도 IDM 32%, 전공정 장비 57%인 반면, 후공정 장비는 67%로 올해도 아웃퍼폼을 이어가고 있다.

이는 반도체 산업 내 후공정 역할이 확대되는 가운데, IDM CapEx 내 후공정 투자 비중이 커진 영향이다가 실제 숫자로 확인되는지 보고 대응하는 편이 안전합니다.

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지주회사 기본서: Holding Company 101

대신 · 2026-04-02 · 115p · rpt1084187

Overweight

~ 115 산업분석 2025.04.02 Initiation 지주업 지주회사 기본서 Holding Company 101  중복상장 규제, PBR 개혁 모멘텀으로 지주사 NAV 대비 할인율 축소 기대  핵심 자회사 가치의 온전한 귀속과 주주 간 이해관계 일치가 핵심  당사 커버리지…

지금 지주회사에 주목해야 하는 이유 올해 주식시장에서 가장 파괴력 있는 모멘텀으로 작용할 ‘상속• 증여세법 개정’과 ‘저PBR 개혁’ 압력이 정조준하고 있는 타겟이 지주회사이기 때문.

핵심 포인트

약 1년 전, 자본시장과 국민의 뜨거운 열망에도 불구하고 상법 개정안이 거부 권 행사로 한 차례 좌초되며 우리는 정치적 프로세스의 높은 벽을 실감.
그러 나 2025년 5월부터 강한 정책 모멘텀이 점화되며 지주사들은 전례 없는 랠리 를 펼쳤고, 연이은 법 개정으로 거버넌스 개혁 현실화.
여기에 자본시장법 개정을 통한 PBR 개혁 압박까지 더해진 지금이 지주사 투자의 골든타임.

리스크

약 1년 전, 자본시장과 국민의 뜨거운 열망에도 불구하고 상법 개정안이 거부 권 행사로 한 차례 좌초되며 우리는 정치적 프로세스의 높은 벽을 실감.
그러 나 2025년 5월부터 강한 정책 모멘텀이 점화되며 지주사들은 전례 없는 랠리 를 펼쳤고, 연이은 법 개정으로 거버넌스 개혁 현실화.

약 1년 전, 자본시장과 국민의 뜨거운 열망에도 불구하고 상법 개정안이 거부 권 행사로 한 차례 좌초되며 우리는 정치적 프로세스의 높은 벽을 실감가 실제 숫자로 확인되는지 보고 대응하는 편이 안전합니다.

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전력망 대격변의 시대: 발전부터 배전까지

한국투자 · 2026-04-02 · 115p · rpt1084149

일반

전력망 대격변의 시대: 발전부터 배전까지 장남현,김태희 | 26/04/02 ~ 115 Contents I.

북미 지역의 피크 수요는 2030년까지 87.4GW 증가할 것으로 추정한다.

핵심 포인트

북미 지역의 피크 수요는 2030년까지 87.4GW 증가할 것으로 추정한다.
Executive Summary 원전 밸류체인 및 전력기기 업체를 포함한 유틸리티 업종에 대해 비중확대 의견 으로 커버리지를 개시한다.
당연하게도, 비용 절 감을 위해 낮은 가격에 전기를 공급받는 것이 필요하다.

리스크

북미 지역의 피크 수요는 2030년까지 87.4GW 증가할 것으로 추정한다.
예비율 15%를 가정하고, 공급 부족분을 추산할 경우 2030년까 지 84.6GW가 부족하다.

북미 지역의 피크 수요는 2030년까지 87.4GW 증가할 것으로 추정한다가 실제 숫자로 확인되는지 보고 대응하는 편이 안전합니다.

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